Peter Jackson, que ganhou um Oscar®, prossegue sua aventura na Terra-média acompanhando o Hobbit Bilbo Bolseiro (Martin Freeman), o mago Gandalf, o Cinzento (Ian McKellen) e 13 anões, liderados por Thorin Escudo de Carvalho, em uma jornada para recuperar o Reino Anão de Erebor. Em sua viagem para o leste, eles encontram Beorn, que troca de pele, e aranhas gigantes em Mirkwood, a floresta traiçoeira. Eles conseguem se livrar de Legolas (Orlando Bloom) e dos Elfos da Floresta e viajam com Bard o Bowman para a Cidade do Lago e, finalmente, a Montanha Solitária, onde enfrentam o maior perigo – o dragão Smaug. Com um elenco de estrelas e os efeitos mágicos da premiada Oficina Weta de Jackson, a história épica de Tolkien ganha vida de uma forma nunca antes imaginada.