때는 해방직후의 격동기. 주먹세계의 두목 강철민이 감옥에 가있는 사이에 패밀리의 보스들은 마약등의 약물을 취급하고 시전의 영세업자들을 괴롭히는 등 부정을 일삼는다. 철민은 출소하자마자 불법 약물 등의 거래를 금하는 율법을 발표한다. 대규모의 수입원인 마약 거래를 금지당하자 군소파들은 이에 불응하고 모반을 꾀한다. 그들의 우두머리인 천수는 강철민의 오랜 친구. 그는 철민을 살해하고 난 뒤, 철민의 오랜 친구이자, 부하인 짝코조차 만신창이로 만들어버린다. 정치깡패로 둔갑한 천수 일파는 날로 세력을 확장시킨다. 한편, 철민의 인간성과 용맹성에 매료된 용팔은 철민이 감옥에서 출소하여 함께 일할 것을 고대하고 있다가 그가 살해당했다는 소식을 듣고서 상경한다. 비병횡사한 두목에 대한 외경으로 복수를 꾀하는 짝코와 용팔. 피에 의한 맹세를 지키려는 사나이들의 한판 승부가 화려한 액션속에서 펼쳐진다.