갑작스런 사고로 부모를 잃은 4살 피터는 겁에 질려 숲속으로 들어가는데.. 어디선가 나타난 전설 속 초록색 드래곤 엘리엇과 처음 마주치게 되고, 그 때부터 둘도 없는 친구가 되어 숲속에서 같이 살게 된다. 6년이 지난 어느 날, 숲의 개발로 인해 피터는 낯선 사람들에게 발견된고, 산 지킴이 그레이스의 도움으로 피터는 사람들과 도시로 가게된다. 도시로 간 피터는 숲에서 엘리엇과 함께 있었던 이야기를 하고, 그레이스는 아버지가 어렸을 때 부터 들려주던 전설 속 이야기가 사실이지 않을까 의문을 가지게 된다. 이 후, 피터와 숲속에 같이 간 그레이스는 마침내 엘리엇을 만나게 되는데.. 과연 피터는 지금처럼 엘리엇과 함게 행복하게 살 수 있을까?