Der Oscar-Preisträger Peter Jackson kehrt mit dem letzten seiner drei Filme, die auf J.R.R. Tolkiens Meisterstück basieren, nach Mittelerde zurück. In Mittelerde, 60 Jahre vor der Herr-Der-Ringe-Trilogie, muss Bilbo Beutlin das verlorene Zwergenkönigreich von dem furchterregenden Drachen Smaug zurückerobern. Zauberer Gandalf bringt ihn dazu einem Zwergenheer zu wilden, tückischen Landen mit lauernden Bestien zu folgen. Nach dem Erreichen von Erebor und dem Zusammentreffen mit dem Drachen Smaug, versammeln sich fünf Heere zu einem legendären Kampf, der über die Zukunft von Mittelerde entscheiden könnte. Die erweiterte Fassung ist 19 Minuten länger und verfügt über neue und erweiterte Szenen, die es im Kinofilm nicht zu sehen gibt.