Držitel Oscara Peter Jackson pokračuje ve svém dobrodružství ze Středozemě a v putování hobita Bilba Pytlíka (Martin Freeman), čaroděje Gandalfa Šedého (Ian McKellen) a třinácti trpaslíků vedených Thorinem Pavézou domů do království trpaslíků Erebor. Cestou na východ potkávají kožoměnce Medděda a obří pavouky ve zrádných lesích Temného hvozdu. Po úniku ze zajetí Legolasem (Orlando Bloom) a lesními elfy se s Bardem Lučištníkem vydávají do Jezerního města a konečně k Osamělé hoře, kde se utkají s nebezpečím největším - drakem Šmakem. Za pomoci hvězdného obsazení a trikových mágů Jacksonova cenami ověnčeného Weta Workshop ožívá Tolkienův epický příběh v dosud nevídaném stylu.