Z oskarjem nagrajeni režiser Peter Jackson se vrača v Srednji svet z zadnjim od treh filmov, posnetih po mojstrovini avtorja J.R.R-ja Tolkiena. Dogajanje se odvija v Srednjem svetu, 60 let pred epsko trilogijo Gospodarja prstanov. V tej pustolovščini spremljamo popotovanje Bilba Bagginsa, ki si prizadeva rešiti izgubljeno Kraljestvo škratov pred strašnim zmajem Smaugom. Ko mu kot strela z jasnega pristopi čarovnik Gandalf, se Bilbo pridruži škratom na poti v divjo deželo, polno zahrbtnih zveri. Ko prispejo v Erebor in srečajo zmaja Smauga, se začne epski boj, od katerega je odvisna prihodnost Srednjega sveta.