Muitos rostos conhecidos do super-sucesso "Grease" voltam ao campus. Outros novos também se tornam inesquecíveis, nesta vibrante homenagem às saias justas, às paqueras e às paixões juvenis. É o ano de 1961, dois anos depois que a turma original do Colégio Rydell se formou, e agora há um novo grupo de veteranos. As Pink Ladies e os T-Birds ainda são os símbolos máximos, mas durante o verão algo aconteceu a Stephanie (Michelle Pfeiffer, em seu primeiro papel), a líder das garotas. Ela se sente mais amadurecida que Johnny (Adrian Zmed), o chefe dos T-Birds, e quer encontrar um novo amor, um rapaz que seja mais descolado e que tenha uma moto mais transada. Enquanto isso, o recém chegado Michael (Maxwell Caulfield) está fascinado por Stephanie, que nem sequer presta atenção nele. O jogo de sedução está lançado e a diversão no Rydell vai chegar a altas temperaturas.