David Bowie e Jennifer Connelly sono pronti a portarvi in un magico universo dove niente è quello che sembra! Fare da babysitter per il piccolo fratellastro Toby non è proprio quello che la giovane Sarah (Connelly) aveva in mente come divertimento. Indispettita dai pianti del bambino, Sarah s'immagina in segreto che i Goblin del suo libro preferito, LABYRINTH, vengano a portarselo via. Quando le sue fantasie diventano realtà, un'affranta Sarah dovrà farsi largo attraverso un labirinto d'illusioni per riportare indietro Toby da un regno abitato da creature fantastiche e governato dal malefico Re dei Goblin (Bowie).