À la mort de son père, la jeune Mary Rainey hérite du Rainey Circus, un modeste cirque qui fonctionne deux fois par jour. Cependant, miné par une situation financière désastreuse, le cirque tombe en décrépitude. La situation devient de plus en plus difficile pour la jeune femme qui doit en plus gérer une grève de ses acrobates. Pour sauver son héritage, elle peut compter sur l'aide de Smiley Johnson.