全球有租收 ── 善用REITs靈活投資優質物業

蕭少滔（Alex）

sij 2020. · Enrich Publishing Limited

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內容簡介：

有業主的回報、沒業主的煩惱！
投資環球房託 (REITs)，世界優質物業收租……有你份，
住宅、商場、工商大樓、物流中心……任你揀！

 

辣招之下，投資香港住宅門檻甚高，要持有優質工商大樓、物流中心等收租，更是難上加難。

 

而投資環球REITs，的確化解了門檻高、管理煩及地域風險集中的難題，既可靈活入市及離場，分散注碼於各地各類物業，息率更大多高於港樓的租金回報率，加上房託有「派息承諾」及「反攤薄機制」，在大藍籌匯豐也「失息」下的市況，尤其顯得穩健。當然，各國房託各處例，要學識嚴選不同類型的優質REITs、管理外匯及稅務風險，方為上上之策！

 

《全球有租收》作者蕭少滔（Alex），為熟悉環球REITs界的投資銀行家，曾經參與越秀房託在港上市。在此書中，他深入淺出解構房託及房託ETF的基本概念及運作、各地房託的規管及風險，讓你了解香港、新加坡、澳洲、日本、英國及美國房託市場優劣之處，再按需要分散投資。

 

作者更傾囊相授，教你檢視房託管理人質素和成本效益，各類房託的發展前景，從而選出有升有息的優質房託。此外，作者亦解釋房託本身的借貸比例及風險，助你作出應否及如何運用槓桿的決定，以及有效管理投資環球房託的外匯風險之法。

 

 

名人推薦：

「難得的是本書作者Alex能夠從營運及管理方的角度，去分析一隻房託的營運能力及效益，這是作為純投資者的我們很難涉獵到的。」 —— Starman /《現金流為王》系列作者

 

「閱讀過Alex的著作後，我更加了解到REITs的機制與運作，以及全世界不同市場的REITs之間的分別。」—— 時景恒 / 時昌迷你倉創辦人

 

「作者宏觀地分析世界各地REITs的異同，可給予初接觸海外REITs 的讀者一個認知方向。」—— 期權先生 /《期權現金流》作者

 

 

本書賣點：

※本書獲暢銷書《現金流為王》系列作者Starman、時昌迷你倉創辦人時景恒及暢銷書《期權現金流》作者期權先生三位熟悉REITs投資的人士聯手推薦！

 

※作者深入淺出解構房託營運模式的概念以及其進化異化過程，讓讀者了解房託的流動性、「派息承諾」及分散風險的優勢。

 

※作者論及環球各國房託的特色，並以實例說明選出有升有息之優質房託的條件，助讀者了解風險及回報後作出理性的投資決定。

目錄：

推薦序 Starman

推薦序 時景恒

自序

 

第一章 為什麼要投資房託？

1.1 投資磚頭的煩惱

1.2 房託七大優勢

1.3房託有分派承諾及反攤薄機制

1.4房託可槓桿及流動性高

 

第二章  房託的進化及異化

2.1 房託的信託制及證券化

2.2房託分類演化及各自特性

2.3 文化差異影響商業物業概念

2.4 網購及科技發展催生數據中心房託

2.5 房託進化——上下游的衍生金融

 

第三章  全球房託透視

3.1 放眼全球 分散風險

3.2 新加坡房託 領先亞洲

3.3 日本房託 派息偏低

3.4 香港房託 後勁不繼

3.5 澳洲房託 回報差天共地

3.6 美國房託 息稅令派息回報打七折

3.7 英國房託 風險回報未必成正比

3.8 中國沒有「真‧房託」

 

第四章  選出有升有息之優質房託

4.1 經濟土地政策影響房託表現

4.2 檢視管理人能力和成本效益

4.3 評核房託收益操作實例

 

第五章  投資組合如何善用房託

5.1 投資房託的資產配置

5.2 房託的風險回報與槓桿運用

5.3 管理外匯風險 宜選穩定地區

 

結語：房託大時代
證券化與科技結合成為巨變洪流

O autoru

蕭少滔（Alex）擁有超過二十年企業融資專業經驗，涵蓋廣泛的投資銀行以及上市公司的管理工作。先前為星星地產（1560.HK）的獨立非執行董事，以及中國首控集團有限公司（1269.HK）之投資銀行部門董事總經理。另外曾於香港著名投資銀行主管資本市場部門業務，包括星展亞洲以及招商證券。

 

企業管理方面, 蕭先生曾任職越秀集團資本經營部副總經理，參與2005 年全球首個中國房託越秀房地產信託基金（405.HK）的上市工作，是資產證券化的專家、並出任越秀集團的各上市公司投資者關係主管。

 

蕭先生在香港中文大學工商管理系獲得國際工商管理學士學位，其後獲取法國政府獎學金負笈法國深造，取得法國巴黎高等商業學院頒發之金融碩士學位。

 

蕭少滔博客：alexstshiu.blogspot.com