About this ebook
자산운용 1000억 원 채권 승부사 마경환의
성과를 극대화하는 투자법칙
◎ 도서 소개
“진짜 부자들은 채권에 투자합니다!”
전 세계 돈이 채권 시장으로 몰려들고 있다!
부자들만 아는 안전자산의 비밀 공개!
GB투자자문 대표이자 대한민국 대표 채권전문가 마경환은 〈KBS라디오 성공예감 이대호입니다〉, 〈KBS 머니올라〉, 〈머니투데이〉, 〈전인구경제연구소〉 등에 출연해 채권투자의 매력에 대해 강의해 왔다. 방대한 데이터 분석과 합리적인 추론으로 ‘안전하면서도 높은 수익률’을 추구해 온 저자는 그간의 시장 분석을 바탕으로 채권의 핵심과 실전 기술을 모두 『부와 절세를 한 번에 잡는 채권투자 바이블』에 오롯이 담았다.
이 책은 예금은 너무 적지만 주식 투자는 리스크 때문에 선뜻 손대지 못하는 초보 투자자는 물론, 자산 포트폴리오에서 안전성을 높이고 싶은 투자자들을 위해 금리 변동과 투자 환경에 따른 채권 투자 전략을 소개한다. 개별 채권, 채권 ETF, 국채 등 다양한 상품을 비교 분석하고, 투자자의 상황에 맞는 체크리스트와 절세 전략을 통해 현실적인 투자 목표를 설정하고, 낮은 리스크로 지속 가능한 수익을 창출할 수 있는 투자 노하우를 얻을 수 있을 것이다.
☞ 함께 읽으면 좋은 21세기북스의 책들
▶ 나는 배당투자로 매일 스타벅스 커피를 공짜로 마신다 | 송민섭(수페TV) 지음 | 21세기북스 | 2023년 12월 | 24,000원
▶ 더 포춘: 타고난 팔자를 뛰어넘는 돈복 끌어당김의 법칙 | 김동완 지음 | 21세기북스 | 2023년 12월 | 19,800원
◎ 본문 중에서
숲을 보는 전략은 일부 변수가 발생해도 큰 틀에서는 실패하지 않는다고 믿는다. 2020년 초부터 지구촌 전 지역을 강타한 코로나 팬데믹의 영향으로 세계 경제는 급격한 위기에 봉착했고, 이를 해결하기 위하여 세계 각국은 유동성을 단기간 내에 확대하여 이 위기에 대처했다. 이러한 대처는 그 시기에 불가피한 수단으로 여겨졌었다. _5쪽
예금은 은행이 파산하는 경우에 예금보험공사가 5천만 원까지 보장해준다. 채권은 예금자보호법 대상이 아니다. 그러면 더 위험한 것 아닌가? 회사채의 경우 그 채권을 발행한 회사가 부도가 나면 그 돈은 다 날아가는 것이니 말이다. 그런데 국채는 정부가 발행하는 것이다. 이론적으로 은행은 파산할 수 있지만 정부는 파산할 수 없다. 그러므로 국채가 더 안전하다. _22쪽
연준은 정책 금리 인상으로 물가안정인 목표를 어느 정도 달성된 상황에서 노동 시장이 악화될 때 금리 인하를 하게 된다. 즉 금리 인하를 통해 노동 시장 악화를 막고자 하는 것이다. 따라서 최근의 노동 시장 데이터가 약세를 보였기 때문에 연준이 금리 인하를 시작했다. 노동 시장 데이터가 약세를 보이면 연준이 금리 인하를 시작했다. 이런 메커니즘을 알고 있으면 시장이 매일 움직이는 것에 너무 혼란스러워하지 않아도 된다. _71~72쪽
TMF와 같은 채권 파생 상품은 큰 수익을 기대할 수 있지만, 그만큼 리스크가 크고 단기 변동성에 취약하다. 금리 변동을 정확히 예측하기 힘든 상황에서, 이런 파생 상품은 신중하게 접근해야 한다. 대부분의 투자자에게는 장기적인 안정성을 추구하는 개별 국채나 일반 채권 ETF가 더 적합하다. _89쪽
예를 들어, 금리가 4%를 초과할 때는 TLT(장기채)의 비중을 늘려 금리 하락 시 얻을 수 있는 이익을 극대화했다. 반면 금리가 3.5% 이하로 내려갔을 때는 장기채의 비중을 줄이고, 단기채로 비중을 옮기는 방식으로 손실을 줄였다. 이렇게 반복된 조정은 포트폴리오의 변동성을 낮추고, 수익을 극대화하는 데 중요한 역할을 했다. _106쪽
따라서 금리가 떨어질 것으로 예상된다면 긴 듀레이션 채권에 투자하여 수익을 극대화할 수 있다. 반대로 금리가 오를 것으로 예상된다면 짧은 듀레이션 채권으로 리스크를 줄이는 것이 좋다. 이후 경제 사이클이 바닥에 도달했을 때는 하이일드 채권으로 전환하고 듀레이션을 조정하면 경기 회복 국면에서 더 큰 수익을 기대할 수 있다. _203쪽
◎ 출판사 서평
1000억 자산 운용, 채권 전문가 GB투자자문 대표 마경환의
높아지는 불확실성 속 안정적인 자산 성장을 위한 필승 채권투자 비법
경제 침체와 금융 시장의 변동성이 커지면서 자산을 안정적으로 늘리고자 하는 사람들이 많아지고 있다. 특히 주식 시장에서 폭락과 폭등이 잦아지면서, 예금 이자가 너무 적다고 느끼지만 차마 주식 등 금융상품에는 선뜻 손대기 힘들어하는 이들이 많다. 이런 이들에게 채권은 아주 매력적인 상품이다. 채권은 예금에 버금가는 안정성을 가지고, 금리 하락 시 주식만큼의 수익을 얻을 수 있으며, 절세까지 가능한 만능 투자상품이다.
『부와 절세를 한 번에 잡는 채권투자 바이블』은 단기간에 엄청난 수익률을 올리기보다는 지속 가능한 수익을 창출하고자 하는 독자들을 위한 투자 지침서다. 이 책은 금리의 흐름에 따라 채권이 어떻게 작동하는지를 체계적으로 설명하고, 각종 시장 지표를 분석해 전체적인 투자 지도를 그려준다. 특히 꾸준한 수익 창출은 물론 절세 효과를 기대하는 독자들에게 실질적인 혜택을 제공할 수 있는 최적의 채권 투자법을 제시한다.
안전성-수익-절세를 한 번에 잡는 채권 투자
금리를 읽는 법부터 실전 투자 비법까지
체계적인 실전 중심의 채권 투자법 안내서
『부와 절세를 한 번에 잡는 채권투자 바이블』은 채권의 기본 원리에서부터 실전 투자 방법까지 단계별로 친절하게 안내하기에 초보자와 중급자 모두 만족할 수 있다. 금리의 변동이 채권 시장에 미치는 영향, 금리의 등락 시기에 따라 투자 전략을 어떻게 조정해야 하는지, 금리 인하 시기에 채권을 매수하는 방법, 금리가 하락할 때 채권의 가치가 상승하는 원리, 금리 흐름에 따른 투자 타이밍 설정 등을 다뤄 채권 시장을 이해하지 못했던 투자자들에게 명확한 가이드를, 채권투자를 심화하고 싶었던 투자자들에게는 지표에 대한 분석과 통찰을 제공한다.
또한, 개별 채권, 채권 ETF, 채권 펀드 등 다양한 투자 상품을 비교 분석하여, 독자들이 각 상품의 특성과 위험성을 파악할 수 있도록 돕는다. 예를 들어, 개별 채권은 안정성과 고정된 수익을 원하는 투자자에게 적합한 반면, 채권 ETF는 변동성을 활용해 더 높은 수익을 기대하는 투자자에게 적합하다. 이렇듯 투자자의 자산 규모와 투자 목표에 따라 적합한 상품을 선택하는 방법도 구체적으로 제시해, 경험이 부족한 투자자들도 자신의 상황에 맞게 선택할 수 있다.
또한, 절세 효과를 극대화할 수 있는 방법과 함께, 채권을 통해 꾸준한 현금 흐름을 창출하는 방법, 금리와 인플레이션에 대한 대비책, 복리 효과를 극대화하는 전략 등이 포함되어 있어, 은퇴 후에도 안정적으로 자산을 불리고 싶은 중장년층 투자자들에게 큰 도움이 될 것이다.
About the author
1995년 하나증권의 전신인 대한투자신탁에서 사회생활을 시작했다. 대한투자신탁 국제부와 상품전략부에서 해외펀드 담당자로 다양한 해외 채권 섹터, 특히 미국 국채, 이머징 채권 그리고 미국 하이일드 채권을 풍부히 경험했다. 또한 2006년부터는 미국계 글로벌운용사인 프랭클린 템플턴 자산운용에서 2018년까지 리테일영업 총괄 헤드를 맡아, 다양한 국가의 현지통화표시 국채에 투자하는 글로벌 채권펀드를 국내외에 도입하여 1조원 클럽에 진입하기도 했다. 약 20년간 다양한 해외채권 섹터 경험을 바탕으로 2019년부터 현재까지 글로벌채권 전문 투자자문사인 GB투자자문를 창업, 운영하고 있으며 현재 1,000억원이 넘는 자산을 자문하고 있다. 매크로와 채권전문 유튜브 채널 〈채권투자학교〉(구독자 5만)를 운영 중이고, 저서로는 《채권투자 핵심노하우》, 《펀드투자 핵심노하우》, 역서로 《위기의 징조》가 있다.
『부와 절세를 한 번에 잡는 채권투자 바이블』은 금리 변동과 투자 환경에 따라 자산을 안정적으로 불릴 수 있는 채권 투자 전략을 소개한다. 예금보다 안정적이면서도 절세 효과가 뛰어난 채권 투자의 기본부터 실전 전략까지, 초보자도 쉽게 따라 할 수 있도록 구성되었다. 개별 채권, 채권 ETF, 국채 등 다양한 상품을 비교 분석하고, 투자자의 상황에 맞는 체크리스트와 절세 전략을 통해 현실적인 투자 목표를 설정하도록 돕는다. 이 책을 통해 투자자들은 지속 가능한 수익을 창출하고, 안정적인 자산 성장을 도모할 수 있는 투자 노하우를 얻을 수 있을 것이다.
유튜브 | 마경환의 채권투자학교 | https://www.youtube.com/@마경환
