Inhaltsangabe:Problemstellung: Bei Einheitspreisen endet die Kreditvergabebereitschaft bei schwรคcheren Bonitรคten und in konjunkturschwachen Zeiten sehr frรผh. Die neuen Baseler Eigenkapitalvorschriften (Basel II) fordern eine hรถhere รbereinstimmung von regulatorischem und รถkonomischem Kapital. Dieses Ziel soll unter anderem durch eine genauere Bestimmung des Kreditrisikos und eine risikoadรคquate Bepreisung der Kredite erreicht werden. Fรผr โsignificant banksโ sieht dabei der sogenannte Internal-Ratings-Based-Approach (IRB-Ansatz) in seiner Standardausprรคgung die Einrichtung interner Ratingsysteme zur Schรคtzung der Ausfallwahrscheinlichkeit vor. In der fortgeschrittenen Ausprรคgung wird zusรคtzlich die Entwicklung interner Kreditrisikomodelle gefordert, die weitere Komponenten des Kreditrisikos schรคtzen kรถnnen. Fรผr die Modellierung des Adressenausfallrisikos im Zeitablauf sind im Rahmen von internen Ratingsystemen zwei Idealtypen zu unterscheiden: Point-in-Time (PIT) und Through-the-Cycle (TTC). Die Risikoschรคtzungen von Point-in-Time-Ratingsystemen schwanken im Zeitablauf stark in Abhรคngigkeit von konjunkturellen Einflรผssen. Through-the-Cycle-Systeme hingegen streben eine (relative) Stabilitรคt der Klassifizierung รผber den gesamten Konjunkturzyklus an. In vielen Kreditrisikomodellen werden die Ratingdaten weiterverarbeitet. Die Zyklizitรคt dieser Modelle hรคngt somit auch von der Art des gewรคhlten Ratinginputs ab. Wie kann eine Bank diese zyklischen Effekte in ihrer Risikosteuerung berรผcksichtigen? Nach einer kurzen Klรคrung der Frage, inwiefern Schwankungen im Zeitablauf ein Problem der Kreditrisikomessung darstellen, werden die beiden Rating-Paradigmen charakterisiert. Danach wird anhand von Problemfeldern der Kreditrisikosteuerung untersucht, welcher der Ansรคtze fรผr die bankinterne Ermittlung des Kreditrisikos geeignet erscheint. Diese Grundfragen umfassen Eigenkapitalunterlegung, (Risiko-)-Kapitalallokation und Kreditbepreisung und werden als Anwendungszwecke von Ratingverfahren und Risikomodellen aufgefasst. Das Hauptaugenmerk liegt auf den beiden letzteren Punkten. Vor- und Nachteile mรถglicher Ausgestaltungen werden dann ausgehend von spezifischen Anforderungen und praktischen Restriktionen der beiden Problemkreise diskutiert. Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis: Abkรผrzungs- und SymbolverzeichnisIV AbbildungsverzeichnisV 1.Einfรผhrung1 1.1Problemstellung und Vorgehensweise1 1.2Eingrenzungen und Definitionen2 2.Behandlung zyklischer [...]